2015年下半年，是一個節(jié)點，這個時候到處都在喊“缺錢”，資本寒冬的跡象初現(xiàn)，回來看這三年發(fā)生在物流行業(yè)的融資概況，體現(xiàn)在物流領(lǐng)域最直觀的表現(xiàn)就是融資數(shù)量逐年降低。2015年是161筆，其中 B 輪前融資占到68%，2016年是155筆，到2017年降到了126筆，B 輪前融資占56%。
同時2017年融資總額在480億元左右，相比于2016年的708億元，減少了32%。實際上，在資本寒冬，投入的減少，顯示的是資本回歸了理性。物流這個領(lǐng)域在經(jīng)過早期開發(fā)過后，到了精加工階段，投資者大多能整出一條行業(yè)的邏輯線，開始理性地思考問題。
那么2018年的風口是什么?接下來物流領(lǐng)域的投資邏輯是什么?
1商流驅(qū)動
鐘鼎創(chuàng)投典型的玩法是“種地”，深耕物流領(lǐng)域，去年鐘鼎在物流領(lǐng)域的動作不是很大，跟投了兩筆，并且都發(fā)展相對成熟的企業(yè)。在創(chuàng)始合伙人尹軍平看來，接下來第一大驅(qū)動力將是商流，挾商流進入物流的力量會很大，如亞馬遜物流、菜鳥、京東物流、蜂鳥、美團等。
“他們抓住商流再去做物流了，所以一定會是在未來物流里面的第一陣營，只是走了一些彎路。為什么鐘鼎從物流投到供應鏈又投到消費去?如果你對供應鏈對消費不理解，投物流就投不準，如果屁股坐在電商、消費品身上，再去看物流，你看的會更準。”尹軍平這樣說。
同時，普洛斯戰(zhàn)略顧問董中浪認為正在深刻影響我們的電商，第一波是B2C，燒掉了起碼幾千億，留下京東、淘寶這樣的企業(yè)。上一撥是O2O，又燒掉了好幾千億，最后留下美團、58、滴滴這一類的企業(yè)，下一步是什么呢?下一撥就是B2B，而且還提出來所謂S2B概念，B2B平臺燒錢就更厲害了，預計可能上萬億的錢被燒了。最終因為B2B它的行業(yè)屬性是2B，行業(yè)屬性比較強，因此每個行業(yè)都會有獨立存在的企業(yè)，總體上來講B2B會成為未來深刻影響物流行業(yè)生態(tài)的一個最重要的要素。
“在這個要素里，它的本質(zhì)是：原來的前端會往上游推動，上游會往前端推動。”董中浪這樣說。
過去長期服務于制造商、品牌商是傳統(tǒng)第三方，這些第三方物流在下游是沒有能力的，而長期服務電商的，比如快遞、快運公司他們在上游是沒有服務能力的。所以這里面的整個樞紐節(jié)點就會整合化，而這個節(jié)點必成兵家必爭之地。
從2007-2017年，移動互聯(lián)網(wǎng)和支付高速的發(fā)展，使得消費者可以通過多種線上線下渠道時時觸達商品并下單購物。同時，中國的中產(chǎn)階級人口達到了3-4億人，這種商品消費量級在過去十年轉(zhuǎn)化成為了拉動物流的增量市場。
因此，紅杉資本中國基金合伙人郭山汕認為：零售物流發(fā)展背后的推動力，第一個增量來自于電子商務， 第二個增量來自O(shè)2O，第三個增量來自新零售業(yè)態(tài)和共享經(jīng)濟。
2體驗驅(qū)動
體驗驅(qū)動是因為用戶已經(jīng)成為供應鏈的權(quán)力中心。
談到權(quán)力中心，尹軍平將歷史上的權(quán)力中心的轉(zhuǎn)移分為三個階段：
?七八十年代。是供不應求的年代，那時候都是自己提貨，制造商是大爺，所以的第三方物流都圍著他們轉(zhuǎn)。
?九十年代。產(chǎn)能過剩，物流得聽品牌商的，所以的物流供應鏈都是圍著他們來。
?到了20世紀，隨著互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，消費者可以通過點贊評論將權(quán)力集中，但是以前是被代表了，如今權(quán)力中心真正到了消費者手中，所以看到現(xiàn)在都開始強調(diào)體驗。
「物流的產(chǎn)品是什么呢?」過去是運輸，把東西送到，運輸就完成了。今天的物流，需要關(guān)注的是消費體驗。消費者并不知道你怎么運輸?shù)模膊惶P(guān)心你的運輸方式，他們關(guān)心的是最終的物流體驗。
“以提速為例，過去幾年，我們的零售物流首先解決的是整體速度的問題。電商中首先是人貨距離縮短，其次是流轉(zhuǎn)效率提升，最后一點，也是大家容易忽視的是商家的發(fā)貨速度。下一步，對于消費者，我認為時效產(chǎn)品一定是走向個性化，走向柔性和按需。”郭山汕這樣認為。
3技術(shù)驅(qū)動
物流是勞動密集型產(chǎn)業(yè)，隨著人越來越貴，招人很難，這里面自動化設(shè)施的空間會很大。
“過去10年，大部分優(yōu)秀企業(yè)是靠著管理脫穎而出，比如運輸招標更嚴格，司機管得好，應屆生招得對留得住，網(wǎng)絡利益平衡得好等等。但我認為，最終要將跑冒滴漏和效率的問題解決，還是要依靠科技。現(xiàn)在大家都在談論AI對各行各業(yè)的影響力，我認為對物流業(yè)的作用力會有90%。因為這里的人最多，很多企業(yè)都是幾千到幾萬，甚至十幾萬的員工，重復性的勞動崗位也最多。”郭山汕這樣認為。
華平投資執(zhí)行董事張磊認為，物流行業(yè)具有人力密集和資本密集等特點，為人工智能技術(shù)的應用提供了廣闊的空間。愈發(fā)復雜的供應鏈運營和不斷上升的運營成本，都在激發(fā)行業(yè)對人工智能解決方案的需求。
人是一方面，另外在拓鋒投資董事長盧春霖看來，人、場地，倉儲空間越來越貴。技術(shù)如何解放人力，壓縮作業(yè)場地或空間?擁有很大的市場空間，能夠通過大數(shù)據(jù)和經(jīng)營模式創(chuàng)新，來解決這些問題是接下來要關(guān)注的重點。
同時，信息技術(shù)、智能物流等技術(shù)讓平臺聚合成為可能。
4整合驅(qū)動
新技術(shù)出現(xiàn)的時候，一定去看舊世界機會，這里面有各種各樣的協(xié)同需要重新定義。
“這些協(xié)同里有一個基本的概念，工具就是平臺。核心是要看到未來都是平臺化的、生態(tài)化的。我們現(xiàn)在看到的過去的競爭是企業(yè)和企業(yè)的競爭;后來我們發(fā)現(xiàn)不是企業(yè)和企業(yè)的競爭，是企業(yè)的上下游和另外一個企業(yè)的上下游，也就是供應鏈的競爭;后來我們又發(fā)現(xiàn)這個供應鏈某種程度上是平臺的競爭，但是實際上是生態(tài)的競爭。”董中浪這樣認為。
產(chǎn)業(yè)鏈上是公司生態(tài)資源的嫁接，結(jié)合企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈升級和價值承載雙重目標，提供綜合資本運作服務，這個是很重要。
在拓鋒投資董事長盧春霖看來，物流行業(yè)現(xiàn)在面臨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性的矛盾，一方面是全鏈資源受所有權(quán)限制，沉淀在傳統(tǒng)領(lǐng)域不能退出，無法滿足對高端服務的需求，另一方面是增量資源受信息不對稱和投入不足約束，難以創(chuàng)造輕需求。另外受勞改力和資本要素資源的約束，也不足以支撐物流行業(yè)規(guī)模繼續(xù)快速擴展。
物流跑到哪兒，金融就跑到哪兒，IT數(shù)據(jù)就跑到哪兒。上海也好，香港也好，新加坡也好為什么會成為金融中心，首先因為它們是物流中心。
“所以說我認為物流是一個載體，將來一定是要強化你的信息流和金融的這種整合能力。因此將來物流領(lǐng)域不管是快遞快運都是往綜合物流發(fā)展，最終是靠強大的IT能力，數(shù)據(jù)整合能力，把所有客戶資源運力和倉儲資源整合在一起，是整合的概念，通過整合來降低成本，提高效率。”鼎暉投資合伙人張海峰這樣說。
我們帶著資本眼中“節(jié)點為王”、“大者恒大”的概念，再回頭看2017年的融資案例，融資數(shù)量排名靠前的幾個細分領(lǐng)域分別是技術(shù)、倉儲、最后一公里、跨境、冷鏈，尤其是在技術(shù)、倉儲、最后一公里這幾個節(jié)點性的細分領(lǐng)域融資案例，占了全年的一半。
風口指向哪里?資本的嗅覺會更為敏銳。
同時，想從回歸理性的投資人手中拿到錢更加困難了，為了在競爭白熱化的大環(huán)境中生存下去，并購也不失為一種選擇。
2017年發(fā)生在物流行業(yè)的并購金額近2700億元，在發(fā)展的相對成熟的快遞、外賣、物流地產(chǎn)領(lǐng)域出現(xiàn)了金額較大的收購案，在同城貨運、車貨匹配領(lǐng)域也出現(xiàn)了行業(yè)巨頭的合并。
節(jié)點處的投資日漸密集，整合之風漸起。
上海棟彤物流有限公司，是上海市一家綜合性的網(wǎng)絡化、信息化、現(xiàn)代化物流公司，公司成立于2007年，注冊資金200萬元，公司自成立以來，一直秉承“客戶至上、服務第一“的經(jīng)營理念，現(xiàn)已成為組織健全、經(jīng)驗豐富、設(shè)施完善、具有較大影響力的專業(yè)化、信息化的上海物流公司。
